Spreiding aanbrengen in een beleggingsportefeuille betekent simpel gezegd dat een belegger niet met zijn hele kapitaal op één paard wed. Hoeveel vertrouwen hij of zij ook in het dier heeft, het kan altijd verliezen. Als een belegger al zijn geld in een enkele belegging investeert en die levert verlies op, dan kan hem dat een groot deel van zijn vermogen kosten. Het is verstandiger om het kapitaal te verdelen over een aantal verschillende beleggingen, zodat de invloed van een zwak presterende investering beperkt is. Spreiding vermindert de risico’s van een beleggingsportefeuille
Vastgoedfinanciering bij Mogelijk
Mogelijk is een organisatie die hypotheken op zakelijk vastgoed verstrekt. Ondernemers die kapitaal nodig hebben voor hun bedrijfsactiviteiten, een overname willen doen of vastgoed willen aankopen, kunnen met hun onroerend goed als onderpand geld lenen van een investeerder, die daarvoor een vaste, maandelijks uit te keren rente ontvangt. Mogelijk beoordeelt het vastgoed op kwaliteit en waarde en zoekt er één of meer investeerders bij. Investeerders kiezen zelf in welk pand ze willen investeren en kunnen via het platform van Mogelijk een deal maken. De investeerder neemt als het ware de plaats in van een bank en krijgt het recht van eerste hypotheek op zijn naam. Dit is voor hem een grote zekerheid. Mogelijk zorgt vervolgens dat rente en eventuele aflossing worden geïncasseerd en op de rekening van de investeerder worden bijgeschreven. De leensom is nooit meer dan 70 procent van de waarde van het onderpand, zodat zelfs bij een onverhoopt flinke daling van de vastgoedwaarde de investeerder zijn inleg geheel terugkrijgt.
Spreiding in vastgoedfinancieringen via hypothekenfondsen
Ook in vastgoedfinanciering is spreiding mogelijk. Een aantal ondernemers tegelijk financieren geeft diversificatie en beperkt het risico nog verder. “Een manier om spreiding te bereiken in vastgoedfinanciering, is beleggen in het Mogelijk Zakelijke Hypotheken Fonds,” zegt Miranda Landkroon, Manager Vermogensopbouw en Fondsmanager bij Mogelijk. “Door deel te nemen aan een fonds heb je automatisch te maken met spreiding, want een fonds wordt opgebouwd uit een aantal verschillende vastgoedobjecten. Mocht er iets gebeuren met een object uit het fonds of met een debiteur, dan is het effect minder voelbaar, omdat je de financiering van het object deelt met anderen en de problemen met het object worden gecompenseerd door de financieringen die wel goed gaan.”
Voordelen van hypothekenfondsen
De rente op een lening is gebaseerd op vraag en aanbod. Landkroon: “Als we een fonds openstellen voor inschrijving, kijken we naar de marktrente zoals die op dat moment geldt. We hebben fondsen met 4,5% geprognosticeerd rendement en ook met 6,5%. Dat wil niet zeggen dat het ene fonds beter of riskanter is dan het andere. Het rendement staat los van het risico. Het is het percentage waar beide deelnemers, investeerder en ondernemer, elkaar ontmoeten.
Spreiding op alle vlakken
Het zou verleidelijk kunnen zijn om te wachten met een belegging totdat de rente op een zo hoog mogelijk niveau komt. Toch is dat over het algemeen niet zo’n verstandige strategie. Zo lang je wacht, ontvang je helemaal geen rendement. Bovendien bestaat er geen garantie dat de marktrente zal gaan stijgen, die kan net zo goed dalen. Ook in marktrentes kun je spreiding aanbrengen volgens Miranda Landkroon. “Als je elk jaar een deel van je kapitaal in een nieuw hypothekenfonds steekt, dan spreid je je kapitaal ook over verschillende marktrentes. We hebben veel vertrouwen in vastgoed, dat heeft zich altijd bewezen. Als je maar lang genoeg wachtte kwam de prijs altijd weer op zijn pootjes terecht. Dat blijft de trend, maar we zijn voorzichtig genoeg om ons met zoveel mogelijk spreiding tegen de risico’s op kortere termijn te beschermen. Er zijn investeerders die graag een persoonlijk gevoel hebben bij hun financiering. Zij voelen zich betrokken bij de ondernemer en het onderpand. Ze kiezen dan bewust voor een rechtstreekse financiering. Om het risico te verminderen beleggen ze daarnaast dan vaak nog in een fonds.”
Een gezonde mix van bedrijven
Mogelijk verdeelt de ondernemingen die in een fonds worden opgenomen over heel Nederland. Ook een enkele post uit België en van Bonaire of Curaçao is welkom. Naast geografische spreiding, vindt er ook spreiding in type vastgoed plaats, zoals horeca, kantoorpanden, woningen en agrarische objecten, waarvan er niet één mag domineren. Ook het aandeel van een debiteur mag niet overheersen. Met deze filters zoeken de beheerders een gezonde mix. Landkroon: “We zitten gemiddeld op zo’n dertig objecten per fonds, maar vinden het belangrijker dat de mix goed is dan dat er zoveel mogelijk panden in zijn opgenomen. Het hangt natuurlijk ook af van de hoeveelheid inschrijvingen er op de sluitingsdatum zijn gedaan. Voor een fonds spreken we van tevoren een looptijd af en zoeken dan deelnemers. Gemiddeld zijn dat er zo’n honderdvijftig per fonds, waarmee we zo’n twintig à dertig miljoen euro ophalen. De minimale inleg is € 100.000,- en de looptijd van een fonds is in de regel vijf jaar. Inmiddels zijn we met ons elfde hypothekenfonds bezig. Er hebben zich gelukkig nog in geen enkel fonds problemen voorgedaan. Een teken dat we altijd risicobehoudend genoeg zijn geweest.”
Benieuwd naar Mogelijk en de financieringsopties? Ga naar mogelijk.nl. Mogelijk organiseert ook regelmatig kennissessies. U bent hier uiteraard van harte welkom.
